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急涨急跌!白银价格创八年新高后大幅回调 发生了什么?

发布时间:2021-04-19 08:55:23    浏览:

原标题:急涨急跌!白银价格创八年新高后大幅回调,发生了什么?

摘要 【急涨急跌!白银价格创八年新高后大幅回调 发生了什么?】本周一,美国散户与机构的对战转移到白银市场,COMEX白银期货主力合约盘中一度暴涨超过12%,最高升至30.35美元/盎司。自上周四以来,白银的价格已上涨了19%,创8年新高。(矿业界)

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  本周一,美国散户与机构的对战转移到白银市场,COMEX白银期货主力合约盘中一度暴涨超过12%,最高升至30.35美元/盎司。自上周四以来,白银的价格已上涨了19%,创8年新高。

  随后芝商所紧急发表声明,将Comex白银期货的保证金上调18%,白银期货的保证金将从每份合约14,000美元上调至16,500美元,2月2日起生效。芝商所称,该决定是基于“对市场波动的正常审查以确保足够的保证金覆盖”。2月2日,白银期货和现货纷纷出现不同程度的回调。现货白银跌破28美元关口,日内跌幅超3%;COMEX期银失守28美元/盎司,日内跌近5%。

  一、白银市场为什么突然就火了?

  据美国媒体报道,近日红迪(Reddit)网站将狂热情绪从股市带到了白银市场,美国散户在“华尔街挑战者(r/wallstreet bets)”分论坛的带动下开始抱团,剑指白银。

  该论坛用户发帖称,目前全球白银的数量是黄金的8倍,但是黄金的价格却是白银价格的70倍。黄金价格是1800多美元/盎司,白银价格是25美元/盎司。同时黄金的消耗很少,而白银却会被工业消耗,每年有40%的银被用作不可回收的工业用途。

  从历史上看,白银价格被人为压低了近100年。美国政府通过各种手段人为地压低价格。目前白银价格是被华尔街操纵的,实际上在市场上交易的纸白银,是真正白银储备的200-400倍。因此,如果所有交易纸白银的投资者,都要求兑换成实物白银,那么白银市场将会崩溃。

  该帖子认为白银是被操纵最多的市场之一,它的价格不应该是25美元,而应该是1000美元,因此大家应该大举买入,并打垮摩根大通这样的银行巨头。

  随后,网友开始相互怂恿,美国散户疯狂抱团扫荡白银市场,助推白银价格升至近8年新高。据彭博社报道,从上周末开始,美国零售网点就已无法应对人们对银条和银币的需求。美国贵金属交易所等商户表示,由于消费量达到空前水平,他们要到亚洲市场开盘后才能处理订单。

  二、白银在需求端的潜力如何?

  白银(Ag)是一种白色金属,属铜族元素,具有很强的导电性、延展性和热传导性,1克纯银可以拉成近2000米的细丝。银的可塑性好,易于抛光、造型,还能与许多金属组成合金,并且具有较强的抗腐蚀性,耐有机酸、碱性。因出色的导电导热性能、良好的柔韧性、延展性和反射性等,使白银在摄影感光材料、工业电子、光伏等领域发挥重要作用,其中光伏产业是白银需求增长最主要来源。

  碳中和是人类在未来很长一段时间内的工作重点,为了兑现《巴黎协议》中的承诺,全球范围内光伏装机量也将开启大幅增长模式。目前全球光伏板块耗银量占到白银年产量的7%左右,综合BNEF、HIS、PV lnfolink、HPT这四家机构对于光伏装机量的平均预测数据来看,在白银年产量不出现大幅激增的情况下,光伏板块耗银占比在2025年时大概率将会超过12%。

  另外银也是汽车领域的重要金属材料,由于良好的导电性和耐腐蚀性在电动汽车中的应用更为广泛。因此,很多人也把银归类到“新能源”矿产之列。

  新能源行业的发展就是白银需求端的保障,贵金属+绿色金属的概念也足够诱人,但在市场中兑现还尚需时日。

  三、白银在供应端的表现如何?

  世界上银矿资源的分布非常广泛,主要集中在环太平洋区域。矿床分类较为复杂,因为其单独产出的银矿床不多,大部分与有色金属和贵金属矿床共、伴生,约有2/3的因储量来源于铜、铅、锌矿床,剩余的1/3来自独立的银矿床。

  世界白银协会预计2020年来自矿山的白银产量大幅下降,下滑幅度预计为6.3%,至7.810亿盎司左右,产量大幅下滑很大程度上是由于疫情导致的矿山停产造成的。其实在疫情之前,全球来自矿山的白银产量已经呈现下降趋势,2019年,全球矿山白银产量下降了1.3%。

  弗雷斯尼洛、KGHM 以及嘉能可是全球最大的三家的银生产商,三家每年合计生产白银约4000吨,占全球约16%的市场份额。而我国最大的银生产商为紫金矿业,年产银超过200吨。需要指出的是,在全球众多银生产商中,很多公司并没有将银作为主营业务,仅仅为旗下大型矿山的伴生产品。

  综合来看,目前全球矿山白银的产量已经开始出现明显疲软,但供需平衡仍未被打破,抛开炒作因素,面对未来几年的市场,供应端并没有实质性的压力。

  四、机构对白银未来的价格走势如何看?

  白银具有商品和货币两种属性,其价格不仅受供需的影响,还受地缘政治、各国货币政策、金融投资等的影响。另外,白银的价格与黄金价格密切相关,金银比方面,与黄金相比,从历史角度看,当前的银价仍然被低估,去年还曾一度升至120:1以上。金银比越高,说明与金价相比,银价越被低估。目前,金银比在77:1附近,上世纪的平均水平在40:1至60:1之间。

  高盛集团把白银称为“首选的贵金属”,认为其价格目标是每盎司30美元。

  花旗预计,随着需求复苏,银价将达到28-30美元/盎司的峰值。

  瑞银则预计白银一季度末价格为30美元/盎司。

  Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,对黄金短期看跌,因为白银吸引了更多注意力。白银就像飞出去的子弹,高速上涨,把黄金留在后面。

  Darin Newsom Analysis主席Darrin Newsom也表示,与黄金相比,我们更关注白银。

  ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell认为,短期银价会继续波动,但有望触及33至38美元/盎司。

  Anand Rathi Shares大宗商品分析师Jigar Trivedi表示,一旦风暴平静下来,银价是可能回到26至27美元/盎司水平的,基本面的支撑还是相当强劲的。

(文章来源:矿业界)

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