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市场情绪巨变:黄金大破位暴跌超20美元 Archegos爆仓背后:“大清算”一幕更吓人

发布时间:2021-04-18 08:38:28    浏览:

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  周二(3月30日)欧市盘中,全球市场情绪整体温和,欧洲股市悉数上涨,美国股指期货涨跌互现,汇市方面,在美债市场再度暴动,10年期美债收益率续刷去年1月以来新高的带动下,美元指数冲破93大关,创下去年11月初以来的高位;欧元、日元等10货币显著承压,现货黄金破位1700,最低至1688.36美元/盎司,日内最多又暴跌超20美元。分析指出,市场聚焦美国总统拜登政府的3万亿美元基建计划,进而引发再通胀交易;此外Archegos基金爆仓令投资者担忧“清算”,似乎促使资金“出逃”所有资产。

  欧美股市:Yahoo Finance报道称,欧洲股市周二开盘走高,投资者忽视了对冲基金爆仓的影响,转而关注美国总统拜登即将发表的基建投资讲话。截至发稿,伦敦股市开盘时,富时100指数上涨0.6%,法兰克福DAX指数上涨0.6%,巴黎CAC 40指数上涨0.5%。

  投资者关注的焦点是拜登将于周三发表的关于基础设施投资的重要讲话,他将阐述大规模刺激计划的细节。这一规模意味着,全球都有可能感受到这种连锁反应。

  Nordea高级宏观策略师Sebastian Galy表示:“一个有趣的动态是,美国国债收益率曲线正在变陡,而股市却在上涨,这表明股市正在复苏。”

  “这两项计划都将在美国发布下一个财政计划之前实施,据报道有3万亿美元、1万亿美元用于实体基础设施建设,4000亿美元用于绿色计划。与此同时,我们得到了美国疫苗的积极消息,那里也在更快地推出疫苗。”

  欧洲股市上涨,尽管对冲基金Archegos Capital破产的冲击波仍在继续,该事件导致银行股周一暴跌。

  “我怀疑这是否会造成更持久的影响,尤其怀疑Archegos采用的杠杆策略是否会造成任何类型的系统性风险。”卡克斯顿商业公司的高级分析师迈克尔·布朗说。“当然,银行的资本金极其充足,能够轻松地经受住去年3月的市场动荡。”

  瑞士信贷股价周一下跌14%,此前该公司发出警告称,它将面临与此次危机相关的“重大”损失。周二上午,该股持平。市场消息人士表示,与Archegos崩溃有关的抛售似乎已基本完成。欧元斯托克银行指数上涨1.3%,收复了周一的失地。

  “如果有人想要担心什么事情,我会考虑全球券商的保证金职员和后台部门——‘棕色裤子和鞋子队’,以及他们是否决定收紧保证金要求。”布朗说。正是这一点可能导致更大规模的强制去杠杆化和去风险化。

  由于投资者在等待拜登最新财政方案的细节,美国股市似乎缺乏动能。标准普尔500指数期货持平,道琼斯指数期货上涨0.1%,纳斯达克期货下跌0.4%。截止发稿,美国股指期货涨跌幅如下图所示:

  汇市方面,跟随美债收益率的拉升,美元指数上破93关口,创下去年11月初以来的高位,欧元、日元等G10货币显著承压,欧元最低跌至1.1728;日元最低110.39……

  正如FX168此前在文中提到的那样,拜登的基础设施建设计划是最近通过的1.9万亿美元财政刺激法案的补充,所有这些都变成了对未来几个月通胀上升的进一步猜测。这再加上美国经济表现出众(相对于海外同行)的说法,进一步支持了当前美元的建设性立场。

  此外美国更高的疫苗接种率提振了人们对经济更快复苏的希望,这进一步提振了美债收益率。技术面来看,如果美元突破93.07将上探94.00(整数关口),然后是94.30。下行方面,初步支撑位位于92.52(200日移动平均线),随后是91.30,以及91.16(50日移动平均线)。

  针对欧元:欧元兑美元下跌是由于美元创下年度新高,美国国债收益率攀升至2020年1月以来的最高水平,超过1.75%,与此同时,由于通货再膨胀/疫苗交易,加上最近有关拜登计划在今年晚些时候增加基础设施支出的消息,这一切都支撑汇价下跌。

  技术面来看,4小时图清楚地显示,欧元兑美元趋势向下。动能依然向下,RSI仍位于30上方,脱离超卖水平。支撑位于2021年新低1.1740,下一支持位于1.1695,汇价曾在2020年10月守住该位。阻力位于先前的2021年底部1.1760,然后为近期受阻的1.1805。

  在美元、美债上涨之际,金价出现大幅破位行情:今天已经连续跌破1700、1690等关口,继续刷新三周以来的最低水平。FX168此前撰文指出,FXStreet分析师Haresh Menghani指出,黄金空头的下一个相关目标是1677-76美元,

  Menghani还表示,在跌破1700关口的后续抛售,令黄金变得脆弱,且将加速跌向具有挑战性的数月低点,即本月早些时候触及的1677-76美元附近。

  分析指出黄金市场目前最大的压力来自于美国长期债务收益率的持续走高,这使得作为通胀对冲品的金价下跌。“金价的表现还受到了拜登基建项目的影响。”市场认为这一项目不仅会把流动性注入市场,还会把钱注入实体经济中,因此对经济复苏的预期利好。

  美国总统拜登将于当地时间周三公布其大规模基建计划,他可能会给市场带来更多的惊喜。预期中的3万亿美元基建计划规模可能会高至4万亿美元,其中包括3.5万亿美元的增税。

  Oanda高级市场分析师Edward Moya指出,黄金市场的震荡区域被跌破,在失守1700美元/盎司关口后,其下跌将加剧。“下方在1670美元/盎司水平有支撑,如果这一水平不能被守住,那么就要看向1600大关了。”

  Archegos爆仓背后:市场害怕“大清算”一幕……

  受到Archegos爆仓事件的冲击,周一“相关概念股”跌幅扩大,高盛、摩根士丹利等银行股下行,成为美股大盘最大的下行动力。Yahoo finance称,专家认为,引发热门股新一轮抛售的因素可能有两方面。

  首先,Bill Hwang的基金崩盘让投资者意识到,市场的许多部分看起来都被高估了,是时候卖出了——而且要快。其次,由于收益率倾向于上行,2021年的增长势头将更难驾驭。正是在过去两年的超低利率中,投资者为了实现回报最大化,似乎真的不能错过交易。

  此外,FX168此前撰文称,瑞银财富管理(UBS Wealth Management)首席经济学家Paul Donovan在一封电子邮件中说,“投资者正带着一些担忧的情绪,关注着金融市场进一步遭遇大规模抛售的前景。”

  Donovan说,到目前为止,抛售还相对较小,这个问题不太可能造成广泛的损害。“这对经济有什么影响吗?”可能不会,“他说。”金融体系的某些部分可能会遭受损失,但这似乎不太可能威胁到金融体系的稳定。

  但是Londons Shard Capital的策略师Bill Blain告诉Business insider说,市场已经看到了更广泛的影响,他引用了野村和瑞士信贷的警告以及随后的股价下跌。

  Blain表示,他怀疑Archegos的问题是由于“过度杠杆化”,即企业借入大量资金进行投资,使其更容易受到冲击。

  这位策略师表示,尽管自金融危机以来,银行已安全得多,但所谓的非银行金融部门仍在从事高风险活动。“市场上的投机活动仍然活跃,而且还在增加,”他说。

  金融博客Zerohedge周一在一篇题为《清算——债券、黄金和大型科技股都被抛售》的文中称,因为在渴望获得流动性的焦虑中,所有东西都被出售。大型科技公司正遭受重创……债券正在被抛售……黄金也跌回至1700美元…它会在哪里停止,没有人知道。

(文章来源:FX168财经网)

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